Стоп-заявки и механические торговые системы

 «Из двух составляющих процесса торговли: торговой системы и управления рисками, последняя составляющая в значительно большей степени влияет на результаты торговли и для самостоятельного трейдера и для управляющего активами фонда».

Ральф Винс.

 При создании механических торговых систем используются большое количество различных подходов по постановке стопов. Эти подходы могут быть использованы в торговой системе как самостоятельно, так и в определенных сочетаниях.

Ниже мы перечисляем наиболее популярные из применяемых трейдерами в механических торговых системах видов стопов:

  • Initial stop – первоначальный стоп. Этот тип стоп-заявок выставляется на тот случай если после открытия позиции рынок пошел против  ожидаемого направления. Стоп выставляется на определенном расстоянии от цены открытия позиции, рассчитываемом  в процентах или пунктах;
  • Trailing stop – скользящий стоп. При установке скользящего стопа сигнальная цена стопа движется за максимумом рынка на заданном расстоянии, а в случае отката фиксируется, и стоп срабатывает, если цена достигает его последнего значения. При коротких позициях процесс работает в обратном направлении.
  • Profit target – стоп-заявка, которая позволяет выйти из сделки по достижении ценой целевого уровня.
  • Breakeven – безубыточный стоп. Когда цена достигает определенного уровня прибыли мы можем перенести наш первоначальный стоп к цене открытия позиции. Я часто использую стоп – breakeven в своих системах. Это позволяет мне уменьшать психологическое давление на меня. Понимание того, что разворот цены не принесет тебе убытка, делает торговлю более комфортной.
  • Inactivity / time stop – стоп по неактивности в течении определенного времени. Если в течении определенного времени после открытия позиции цена не пошла в нужном направлении, срабатывает такой стоп.

 Расстояние до стопов в механических торговых системах зависит от многих факторов. Патриарх системной торговли Вильямс отдавал преимущество далеким стопам. Ряд других трейдеров добивается успехов используя очень очень близкие стопы, иногда размером в один тик. Бытует мнение, что хорошие сделки начинают приносить прибыль зразу после заключения сделки. Но у такого подхода есть серьезные минусы:

  • Вы совершаете огромное количество сделок и сразу после открытия закрываете их;
  • Вы можете получить всего 20 прибыльных сделок из открытых 500. А в этом случае, сумма ваших стопов на единицу прибыли, получится не меньше чем у Вильямса. И не забывайте учесть расходы на брокера – они могут вывести вашу торговлю в убыток.

 Для подбора оптимального размера первоначального стопа в торговой системе, необходимо исследовать поведение рынка в местах, где торговая система дает вам сигналы на открытие позиции.

Механическая торговая система, торговые стратегии

Некоторые трейдеры в качестве места для начальной стоп-заявки используют уровни у максимумов или минимумов за последние четырнадцать дней в зависимости от направления их позиции. При более длинных инвестиционных горизонтах используются и 20-ти недельные экстремумы цен.

Возможен и такой адаптивный способ определения положения стопа. Возьмем ATR (average true range) – средний истинный диапазон за последние 10 дней и мультипликатор Х. Разместим стоп на расстоянии 10*Х от цены открытия позиции. Но в любом случае величина стопа зависит и от размера вашего капитала и от того насколько вы устойчивы к риску.

 Общая закономерность стопов в механической торговой системе такая: стоп оказывает тем меньшее влияние на результаты вашей торговой системы, чем шире его первоначальное значение.

 Исходя из выше сказанного, очень просто получить торговую систему, которая даст вам 90% сделок с положительным исходом, т.е. выигрышных. Для этого нужно выставить очень большой начальный стоп. А цель для закрытия позиции разместить очень близко. Если цель определить как 100 долларов, а первоначальный стоп не ближе 1500 долларов, то соотношение выигрышей и проигрышей будет именно таким. Правда при этом другая статистика выходит не совсем удачной – такая торговая система не будет прибыльной.

Статистика лучших трейдеров планеты в самом удачном для них случае, выглядит как 4 прибыльных трейда на 10 совершенных. При этом у худших трейдеров картина обратная -  8-9 удачных сделок из 10 совершенных.

 Основной задачей при проектировании механической торговой системы является получение максимальной прибыли, а не максимального количества прибыльных сделок.

 Учитывайте, что убыток, который вы получаете от  срабатывания стопа и проседание по капиталу или по счету  это разные вещи. Просадки по счету получаются от серии убыточных сделок. Например, Ваша механическая торговая система дает 35% прибыльных сделок, и результаты ваших сделок не имеют зависимости между собой. Какова вероятность того, что вы получите подряд 10 убыточных сделок подряд. Она равна 1,3%. Многие разработчики рекомендуют величину стопа в 2% от капитала. При таком стопе и такой вероятности на каждую 1000 сделок вы 13 раз получите проседания по капиталу равные 20 процентам.

Механическая торговая система, торговые стратегии

 Вот еще один момент, который вы должны учитывать - чем меньше размер проседания по капиталу, тем проще восстанавливаться

Посмотрите на следующую статистику:

 Потеря капитала,%     Прибыль, необходимая для восстановления, %

5          5.3

10        11.1

15        17.6

20        25.0

25        33.3

30        42.9

35        53.8

40        66.7

45        81.8

50        100.0

55        122.0

60        150.0

 Надо четко осознавать возможность длинных серий последовательных убытков. Это не абстрактное предположение. Это скорее норма. Вам необходимо верить в торговую систему и тогда, когда вы находитесь в серии затянувшихся убытков. Поэтому вы и должны самостоятельно спроектировать систему, чтобы продолжать верить в нее и следовать ее сигналам.

 Еще одним важным элементом, который необходимо учитывать при создании системы – это проскальзывание, которое будет получаться при исполнении сигналов полученных от вашей механической торговой системы.

 И, конечно, не забудьте про брокерскую комиссию. Если протестировать торговую систему на длительном историческом промежутке, то проскальзывания и брокерская комиссия которые вы должны учесть значительно подпортят показатели прибыльности системы.

Продолжение следует...

Еще о системной торговле читайте в следующих статьях:

"Фондовый навигатор"  http://f-navigo.ru

Добавить комментарий


Защитный код
Обновить

Комментарии