56.     Линии тренда (Trendlines)

57.     ТРИКС (TRIX)

58.     Типичная цена (Typical Price)

59.     Ultimate Oscillator

60.     Вертикально-горизонтальный фильтр (Vertical Horizontal Filter)

56. Линии тренда (Trendlines)

Невозможно при  небольшом объеме данного руководства предоставить полную и разностороннюю информатию по теме линий тренда. Наилучшей работой по вопросам тенденций и графических моделей, которую мы можем Вам предложить является книга Эдвардса (Edwards and Magee) “Technical Analysis of Stock Trends”.

См. “Drawing a Line Study”, “Trendline”.

56.1 Основы (General)

Линия тренда представляет из себя наклонную линию проходящую через две выступающие на графике точки. Линия восходящего тренда обычно строится между двумя донышками (минимальные цены) и соответствует линии поддержки. Линия низходящего тренда обычно строится между двумя пиками (максимальные цены) и соответствует линии сопротивления.

Считается, что однажды сформированный тренд (т.е. график, цены которого имеет два или более пика/донышка и которые после соприкосновения с линией тренда опять продолжают двигаться в направлении тренда) остается интактным до тех пор пока не будут пробит (прорван, пенетрирован).

Что может быть проще! Задачей является анализ текущей тенденции при помощи линии тренда с последующими инвестициями в направлении текущего тренда или ожиданием до тех пор, пока линия тренда не будет пробита и инвестированием в направлении новой (противоположной тенденции) тенденции.

На следующем графике  показаны две линии тренда. Первая - отображает низходящий (падающий) тренд. Обратите внимание, на то что в данном случае линия тренда строится по последовательно снижающимся ценовым пикам графика. Вторая линия показывает восходящий (растущий) тренд и в этом случае линия проходит по последовательно возрастающим ценовым донышка.

Одним из преимуществ линий тренда является то, что они помогают провести разграничение интуитивных (“Я думаю, что сейчас надо продавать) и  аналитических ("Я буду держать позицию, до тех пор пока текущий растущий тренд не будет пробит) решений.  Другое преимущество заключается в том, что линии тренда помогут Вам всегда оставаться на “правильной” стороне рынка. Понятно, что Вам будет трудно настойчиво держать длинную позицию, если цены падают, равно как тяжело будет остаться в короткой позиции при росте цен, если в первом и втором случае была пробита линия тренда.

56.2  Уровни поддержки и сопротивления (Support and Resistance Levels)

Аналогично тому как цены акций  “отскакивают” от линий тренда, они могут наткнуться на сопротивление или поддержку на различных ценовых уровнях.

Посмотрите на следующий график цен акций фирмы “Motorola” с августа 1989 по февраль 1990 г. Цена акций выростала до уровня 31.50 несколько раз, где она наталкивалась на верхнее сопротивление. Также заметьте, что при падении цены к уровню 26.50 появлялась нижняя поддржка.

Понимающие инвесторы видели, что акции  Моторолы “заперты” в торговом диапазоне между 26.50 и 31.50 и знали, что цены должны прорвать этот диапазон. В каком направлении? Кто знает! Несомненным являлось только то, что данный диапазон должен быть прорван. Чем дольше цены остаются в торговом диапазоне, тем более мощным должен быть ожидаемый прорыв.

В конце концов прорыв цен возник в марте 1990, когда цены ушли за уровень сопротивления. Как только уровень сопротивления пенетрирутся (во внимание следует принимать цены закрытия), то в последующем цены растут очень быстро. Пенетрация уровней поддржки/сопротивления обычно сопровождается повышением объема.

После периода быстрого роста, цены вновь падают. Если цена достигнет уровня предыдущей линии сопротивления, то здесь она может встретить новый уровень поддержки и ее падение остановится. Описанный выше феномен является хорошо подтвержденным документально. Однажны пенетрированная линия сопротивления, часто в последствии становится уровнем поддержки. Подобно этому,  пробитая линия поддержки затем обычно становится уровнем сопротивления.

56.3 Углы линий тренда (Trendline Angles)

МетаСток предлагает две функции, которые работают с углами линий тренда: линии Ганна (см. “Gann Fans”, “Grids” и “Lines”) и Угол линии тренда (см. “Trendline By Angle”). Ниже объясняется работа этих методов и их отличия.

Имеется два основных способа расчета величины угла наклона линии на графике. Первый находится в зависимости от экрана компьютера (или листа бумаги). Если Вы нарисуете на экране линию с углом наклона точно равным 45° (например при помощи транспортира), то один дюйм роста в вертикальном направлении (rise by one inch) должна соответствовать одному дюйму сдвига вправо в горизонтальном направлении  (runs by one inch).  Угол равный 45° также может быть выражен как наклон равный 1. Т.е.,

1 inch rise

1 inch run

Команда “Trendline by Angle” работает на основе приведенного выше принципа (относительно размеров экрана компьютера). Мы говорим, “относительно экрана компьютера”, потому что обсуждаем физические размеры экрана (inches), а не цены отображенные на экране. Независимо от того за сколько дней выведенно данных на экран, т.е. не обращая внимания на значения осей X и Y,  линия под углом 45° будет проведена вверх и вправо только относительно физического размера экрана компьютера.

Второй способ расчета угла наклона линии на графике - это расчет относительно осей X и Y графика. Угол в 45° относительно осей X и Y означает, что рост на одну единицу шкалы Y должен соответствовать сдвигу на одну единицу вправо шкалы Х (день). Т.е.,

1 point rise

1 point run

На основе этого принципа работает методика “Линии Ганна”, линии которой рисуются относительно шкал X и Y. Различия между этими методами существенны.

В методике “Линии Ганна” однозначно запрашивается отношение, т.е. периоды (run) и  пункты (rise). Если Вы введете отношение равное 1 x 1, то получите линию, которая повышается на одну единицу шкалы Y на каждый день ее продвижения вправо. Эта линия может появиться или не появиться на экране под углом 45° относительно экрана, в зависимости от того насколько велика длинна периода загруженных Вами данных и как настроена левая шкала Y.

Если Вы хотите, чтобы линии Гана с соотношением 1 x 1 выводились под углом наклона 45° относительно экрана, Вы должны использовать диалог “X- and Y-Axis Parameters” (см. “X-Axis Properties” и “Y-Axis Properties”) и вручную настроить шкалы  X и Y.

Команда “Trendline by Angle” строит линии тренда относительно экрана компьютера. Изменение параметров шкал X и Y в данном случае не будет иметь воздействия на угол наклона линии тренда.

57. ТРИКС (TRIX)

Индикатор TRIX представляет из себя процентную скорость изменения (rate-of-change) трижды сглаженной экспоненциальной МА цены закрытия ЦБ.

Т.е. фактически TRIX это процентная скорость изменения (с длинной периода 1) экспоненциальной МА (с длинной периода Х) от второй экспоненциальной МА (с длинной периода Х) от третьей экспоненциальной МА (с длинной периода X) от цены закрытия.

Описание индикатора TRIX приведено в первом выпуске (Vol.1) журнала “Technical Analysis of Stocks and Commodities (TASC)”. Приведенный в данной статье метод расчета несколько отличается от предложенного выше способом расчета экспоненциальной МА и тем, что используется скорость изменений выраженная в абсолютных единицах умноженных на 1000.

См. “Plotting an Indicator”, “TRIX “.

 

Интерпретация

Индикатор TRIX осциллирует около нулевой линии. Смысл трижды сглаженной МА заключается в фильтрации несущественных циклов (т.е. циклов с периодом меньше периода X).

Торговые операции осуществляются в момент изменения направления движения индикатора. Также можно использовать сигнальную линию (МА с периодом 9) и осуществлять операции в момент пересечения линий.

58. Типичная цена (Typical Price)

Индикатор “Типичная цена” (Typical Price) представляет из себя среднее  от High, Low и Close. Результат называют средней или типичной ценой.

Typical Price  = 

High + Low + Close 

3 

См. “Plotting an Indicator”, “Typical Price”.

Интерпретация

Данный индикатор предлагает простой линейный график дневной средней цены. Данный индикатор может быть полезен в торговых системах базирующихся на пенетрации МА взамен графика цены закрытия.

59. Ultimate Oscillator

Осцилляторы обычно сравнивют текущую ценy ЦБ (сглаживают) с предыдущими ценами (на определенное количество дней назад). Л.Уильямс (Larry Williams) заметил, что значение индикаторов данного типа может очень сильно зависить от длинны периода использованной для их расчета. Поэтому он предложил индикатор “Предельный осциллятор” (Ultimate Oscillator), который использует взвешенную сумму трех осцилляторов, каждый из которых использует разную длинну периода.

Эти три осциллятора базируются на определении Уильямса напряжения покупки и продажи (buying and selling pressure).

См. “Plotting an Indicator”, “Ultimate Oscillator”.

Интерпретация

Уильямс рекомендует совершать торговые операции в соответствии дивергенцией или прорывами тренда этого осциллятора.

Бычья дивергенция появляется, когда цена ЦБ формирует новое донышко и в тоже время осциллятор не может сформировать своего нового донышка. И наоборот, медвежья дивергенция проявляется, когда цена ЦБ достигает нового пика, а осцилятор не в силах сделать того же.

60. Вертикально-горизонтальный фильтр (Vertical Horizontal Filter)

Вертикально-горизонтальный фильтр (Vertical Horizontal Filter - VHF) определяет надятся ли цены в фазе тренда или в фазе “застоя”. Индикатор VHF сравнивает сумму показателей R.O.C. за определенный период с разницей между максимальной и минимальной ценой за этот период.

Старой проблемой многих торговых систем является невозможность определения ими в каком состоянии находится рынок: тренда или торгового диапазона. Трендо-следящие индикаторы например такие как MACD и МА имеют склонность к частому изменению направления движения и множеству ложных сигналов, когда рынок входит в безтрендовую фазу. С другой стороны, осцилляторы (которые хорошо работают, когда рынок находится в состоянии торгового диапазона) при наличии тренда, часто “застревают” на уровнях перекупленности/перепроданности. Индикатор VHF пытается исправить это путем измерения уровня “трендовости” рынка.

МетаСток предлагает Вам ввести число периодов, которое будет использовано для калькуляции. По умолчанию это число равно 28.

См. “Plotting an Indicator”, “Vertical Horizontal Filter (VHF)”.

Интерпретация

Необходимо учитывать три момента при интерпретации индикатора VHF:

  1. Значение VHF выше или ниже определеных уровней индицирует фазу в которой находится рынок и степень ее выраженности. Т.е. то ли это фаза застоя или же фаза трендового развития.
  2. Направление VHF может быть использовано для определения какая из фаз рынка развивается. Растущий VHF указывает на развитие трендовой фазы, а падающий VHF на вхождение в фазу застоя.
  3. VHF как противоположный тип индикатора. Недалекое развитие фазы “застоя” можно ожидать, если VHF имеет высокие значения, и наоборот, низкие значения VHF могут говорить о скором переходе рынка в трендовую фазу.

 

Добавить комментарий


Защитный код
Обновить

Комментарии